Как следствие, начали активно предлагаться различные меры по регулированию ВЧТ. Они служат целью избежать высокочастотного манипулирования, которое основывается на ВЧТ. Необходимость в быстрой работе алгоритмов приводит к тому, что на финансовом рынке основные языки программирования — С, С++ и Java. Также ценится что такое hft опыт в оптимизации обработки пакетов, работа с базами данных и применение скриптовых языков Python, MATLAB.
В каких случаях и кто может использовать ВЧ торговлю
Рассмотрим, что представляет собой HFT-торговля, ее особенности и как участнику торговли достигнуть высшей скорости и крупных объемов торгов. Как показывает проведенный анализ, на данный момент отсутствует единый подход к определению ВЧТ. Это связано https://www.xcritical.com/ с большим разнообразием методов ВЧТ, применяемых на рынке, что приводят к трудностям в выявлении общих черт и какой-то классификации. Однако постепенно начинают вырабатываться некоторые наиболее общие черты, на основе которых в дальнейшем можно будет вычленить существенные признаки ВЧТ и дать исчерпывающее определение понятию. Это связано с тем, что участник не берет на себя риск, либо ограничивается минимальным риском и при этом освобождается от издержек, сопутствующих созданию резерва под необеспеченные позиции.
Алготрейдинг для начинающих: суть и стратегии
В конце концов, это может увеличить затраты для всех участников рынка. Обе эти стратегии вызывают несправедливое ценообразование для других участников рынка и могут быть классифицированы как рыночные манипуляции. В большинстве своем, HFT-алгоритмы представляют собой объединение ряда арбитражных стратегий и маркетмейкинга, реализация которых происходит на высокой скорости. В 2012 году были опубликованы результаты анализа, проведенного компанией Tabb Group [1]. В частности, там было указано, что на долю ВЧТ приходится около 51% торгов на рынке США и порядка 39% от всех торгов на биржах ЕС. Арбитраж задержекОн направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах.
Преимущества высокочастотного трейдинга
Такой вид стратегии дает повышение рыночной ликвидности и «новые территории» для торговли. В этом случае алгоритмы используют для извлечения прибыли посредством автоматического изучения рынка и позиций на нем. В Форексе эти алгоритмические системы называются «торговыми роботами». Метод позволяет отслеживать даже минимальные изменения в ценах, а также расхождения между ценами на нескольких биржах.
Как работает высокочастотная торговля (HTF) на бирже
Большинство трейдеров хоть раз использовали новости в тот или иной степени для обоснования своей торговой стратегии. Для большинства торговля на новостях является игрой «на равных правах», ведь почти все получают новости сравнительно в одно и то же время. У некоторых трейдеров они могут появиться раньше благодаря «инсайдерскому трейдингу». Правда, на традиционных рынках инсайдерский трейдинг де-факто считается незаконным, хоть к нему и прибегают определенные игроки рынка.
ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ЕГО РАЗВИТИЕ НА ТОРГОВОМ РЫНКЕ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Среди интересных исследований по теме необходимо отметить работу Ж. Саара «Высокочастотная торговля» («Торговля с минимальным временем отклика») [2]. Указанные авторы считают высокочастотную торговлю разновидностью торговли с минимальным временем отклика. Последняя может включать в свой состав и иные разновидности алгоритмической торговли. Таким образом, авторы исследования относят высокочастотную торговлю к разновидности алгоритмической торговли, не требующей человеческого участия.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Жиба Л.А.
Суть layering состоит в создании множества ордеров, а затем в их отмене. Высокочастотный трейдинг – это вид высокоскоростного алготрейдинга. При этом для него характерна повышенная скорость капиталооборота. Возможной скорости, а их продажа осуществляется с использованием компьютерного алгоритма. Данная стратегия реализуется в течение нескольких секунд или миллисекунд [5]. ВЧТ отождествляется с участниками рынка, которые имеют значительные объемы торговли и при этом характеризуются низким уровнем переноса позиций [4].
Тем не менее, крупные биржи по умолчанию предлагают «широкие» каналы подключения. Например, стандартные ограничения API на Binance – 1200 ордеров в минуту, 50 ордеров в 10 секунд. Для высокочастотных алгоритмов Московская биржа рекомендует интерфейсы FIFO TWIME ASTS и TWIME. FIFO TWIME ASTS обеспечивает скоростное соединение с фондовой и валютной секцией. HF-трейдинг очень сложно держать под контролем участнику торгов в силу того, что он не может анализировать и выполнять действия с такой же скоростью, как это делает компьютер. Его также можно применять для проверки эффективности торговой стратегии.
Высокочастотная торговля — это хорошо или плохо для крипторынка?
Хотя такая практика уже распространена в традиционных финансах, она может оказать еще большее влияние на будущее криптовалют с их круглосуточной торговлей и свободными правилами. Раньше было очень много компаний, которые вели свою собственную разработку торговых систем, и много вендоров, которые предоставляли нишевые решения. Сейчас же клиенты оптимизируют стоимость и хотят иметь одного-двух вендоров, которые могут предоставлять им полный спектр услуг от софта до хостинга «железа». Думаю, что это общий технологический тренд — экосистема, — когда всё находится в одном месте и хорошо интегрировано.
В докладе также указывается, что биржи должны активно координировать свои действия и проповедовать единые принципы. Ликвидность — способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь. Популярные акции уже имеют неплохую ликвидность, а вот в случае, когда они менее популярны, инвестору не так легко найти покупателя. Ему приходится дожидаться появления покупателя или согласиться на сделку по менее выгодной цене, которая предложена HFT-алгоритмом маркермейкера. К тому же иногда маркетмейкеры получают дополнительную плату от торговых площадок за повышение ликвидности.
С этой целью роботы посылают на рынок небольшие заявки, отслеживая время их исполнения, таким образом отслеживая когда должна быть крупная сделка. Импульс зажиганияСтратегия применяется торговцами, чтобы спровоцировать участников торгов на быстрое совершение торговых операций. В тот момент, когда идет быстрое рыночное движение, разность между ценами заявок на продажу и на покупку на рынке быстро расширяется.
Благодаря высокочастотной торговле растет эффективность рынков, так как увеличивается скорость определения равновесной цены на рынке. HFT не участвуют непосредственно в процессе первичных публичных размещений (известных как IPO), которые используются компаниями для накопления нового акционерного капитала. Поэтому более выгодное ценообразование, безусловно, выгодно для рынков капитала и потенциальных инвесторов. Постепенно эффективность высокочастотного трейдинга на финансовых рынках начала ухудшаться. Примерно через 3 года общая прибыль по HFT-торговле сократилась в четыре раза. Так как главная прибыль была получена за счет повышенной волатильности, ее падение способствовало прекращению деятельности большого числа компаний, занимающихся HFT уже к 2016 г.
Акции компании ABC торгуются в Лондоне и в Париже за $155,25. Допустим, в Лондоне объем торгов выше, стакан заполнен, поэтому трейдер ждет резких ценовых движений сначала в Лондоне, а уже затем в Париже. HFT-трейдер анализирует стакан и ленту сделок в Лондоне и готовит арбитражную сделку на Парижской бирже.
Участниками выставляется очень много ордеров в минуту, и для эффективности такого вида торговли требуется мгновенное исполнение. Поэтому у брокеров и дилеров серверы должны быть повышенной мощности, чтобы успевать обрабатывать все поступающие заявки. На срочном рынке Московской биржи используются проприетарные протоколы Plaza CGate, TWIME. Протокол TWIME появился в 2016 году, но пока не является основной заменой для CGate[14].
Как минимум вам понадобится математика и экономика, а уже потом конкретные языки программирования и технологии. Позднее в Британии разработки математиков принесли новые методы анализы и убеждение, что в будущем компьютерные системы смогут сделать настоящий переворот в предсказании колебаний рынка. Тогда зародилась совсем новая отрасль в науке — количественный анализ. Важно помнить, что программа должна быть написана профессионалами, которые знакомы не только с программированием, но и хотя бы с основами трейдинга. Обычному инвестору не светит заниматься высокочастотным трейдингом, слишком большие ресурсы для этого нужны.
- Автором при- водится перечень общих черт, характеризующих высокочастотную торговлю, и делается вывод, что ее нельзя назвать единой стратегией.
- Хороший пример – всплеск масштабных манипуляций, который наблюдался на фондовом рынке в 2012 году.
- Это позволяет заключать множество сделок сразу за доли секунды.
- Однако не стоит забывать и о повышенных рисках, связанных с высокой скоростью открытия сделок.
- Автором приводится перечень общих черт, характеризующих высокочастотную торговлю, и делается вывод, что ее нельзя назвать единой стратегией.
- Однако сторонники HFT-трейдинга считают, что он помогает обеспечить ликвидность и стабильность на рынке криптовалют.
Но стоит помнить, что цены на криптовалюту более волатильны, поэтому рисков на крипторынке больше. Речь идет не о больших скачках на цены, а скорее о краткосрочных колебаниях, появляющихся, когда на рынок выходят крупные игроки. Lightning Network — важный проект в истории Биткоина, который вскоре станет одним из главных фокусов работы компании MicroStrategy. Об этом накануне заявил фанат главной криптовалюты и бывший генеральный директор MicroStrategy Майкл Сейлор. Согласно его анонсу, компания работает над собственным решением для Lightning Network, которое может привлечь более десяти миллионов новых клиентов. Вдобавок Сейлор считает сеть LN наиболее актуальной технологией в мире на данный момент.
Алгоритмическая торговля (алготрейдинг) – это автоматическая система торговли на бирже, основанная на определённых алгоритмах. Существует большое количество стратегий и алгоритмов, реализуемых на базе торговых роботов. В 2009 году высокочастотная торговля оценивалась в % от всего объема сделок на рынках США, в 2012 году эта доля упала примерно до 50 %[6][7][8]. Существует несколько точек зрения по поводу применения данных стратегий на фондовом рынке, кто-то предлагает ограничить деятельность торговых алгоритмов, другие – всячески поддерживают прогрессивную технологию. В связи с чем выделяют следующие преимущества высокочастотной торговли.
Сначала данный вид торговли предусматривался для рынка ценных бумаг, однако, позднее он начал использоваться для работы с бинарными опционами, фьючерсными контрактами, сырьем и товарами, а также на Форекс. Для такой торговли применяются роботы и сверхмощная компьютерная техника. Это позволяет заключать множество сделок сразу за доли секунды. Как правило, высокочастотные трейдеры торгуют небольшими объемами для тестирования рынка.